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每经记者专访银河金融产品总部总经理张凯慧:财富管理需求变得更多元化 券

来源:贵阳晚报作者:郑国林更新时间:2020-10-15 09:03:36阅读:

本篇文章1791字,读完约4分钟

谈到2017年上市证券公司年报,财富管理已成为一个新的关键词。但与此同时,银行和保险业已经涉足这一领域。2018年上半年,a股市场表现不佳也使券商在发展财富管理方面面临挑战。

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6月28日,第三届中国基金管理人年会在北京召开。《国家商报》采访了中国银河金融产品总部总经理张开慧先生(601881),畅谈了理财业务目前面临的机遇和挑战。

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对a股估值优势持乐观态度

众所周知,财富管理本身必须建立在宏观经济框架下,它也与资本市场的波动密切相关。

对此,张开慧表示,从国际经济形势来看,全球复苏正在同时减弱。从国内情况看,上半年社会融资总量特别是5月份出现明显下降,企业资金紧张。在金融去杠杆化的大环境下,它对实体经济有一定的结构性影响。在央行目标明确的RRR降息后,流动性紧张将得到缓解。然而,近年来,去杠杆化的话题被谈论得更多。总体而言,总体稳定杠杆化和部分去杠杆化已经实现,系统性金融风险不发生的底线很有可能得到维持。

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至于a股市场的估值水平,他表示,通过对a股估值数据的分析,得出了一个结论:长期以来,a股估值处于中等偏低水平。目前,沪深300指数的市盈率为12倍,市净率为1.4倍;沪深500指数的市盈率是21倍,市盈率是1.9倍,而增长指数低于1。绝对估值水平已经处于低位。

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张开慧认为,从长远来看,系统性风险在中国可以得到很好的解决。虽然我们现在面临着中美贸易摩擦,但正如《参考新闻》所说,中国股市能够经受住中美贸易战——美国股市已经上涨了这么多年,优质资产中的a股估值低于美国,所以目前a股估值仍然有优势。至于人民币汇率,张开慧表示,中国经济增长的质量在不断提高。同时,居民对全球资产配置的需求强劲,汇率仍在合理区间波动。对于大宗商品,他建议我们应该在短期内保持谨慎,观察全球经济的节奏和全球强弱的演绎,以把握长期机遇。

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财富管理需求更加多样化

在上述宏观经济和金融背景下,张开慧也谈到了财富管理的现状。

据他介绍,目前,高净值个人可分为四类,包括企业主、房地产投机者、金领和资本市场投资者。企业主占55%,企业资产占其全部资产的60%。金领占20%,现金和证券占他们财富的20%。房地产投机者占15%。

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“现阶段,高净值个人的需求与10年前相比发生了显著变化——需求显然更加多样化。从单一资产向全面资产配置过渡,从短期资产配置向长期资产配置过渡。这凸显了专业资产管理机构和财务管理顾问的重要性。”张开慧介绍了这种方式。

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高净值个人的财富管理需求是一片蓝色的海洋,但张开慧承认,银行已经深入这个领域很多年了。对经纪人来说,这不是外界想象的与银行的竞争关系,而是一种合作关系。对于针对大型机构的产品,银行和经纪人可以合作,资金存入银行,pb系统存入经纪人。此外,经纪人也有自己独特的优势。以银河为例,他们已经有了广泛的客户基础。客户可以通过银河应用购买银行理财产品,也可以购买公共基金和私募产品等多元化产品。今年年初,中国银河证券app3.0隆重推出,其金融技术含量不断提高,从而增强了投资者的实力。

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以金融产品的寄售为起点

在每个经纪公司都进行财富管理的背景下,客户很难认识到并获得行业优势。

对此,张开慧告诉《国家商报》记者,在中国银河的经纪业务中一直占据相对较高的比例。过去两年,财富管理专注于金融产品的寄售,并取得了良好的效果。2017年,寄售收入行业排名上升至第二位。

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目前,他的部门正在进行进一步的转型和升级,公司正在建立一个产品中心。该产品中心的结构是从整个银河金融控制的角度出发,在金融产品中心的“货架”上为不同类型的投资者提供最合适的产品。

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具体来说,公司根据客户需求和市场情况,借鉴国外成熟市场的经验,设计适合各类客户的产品组合和服务方式:“我们首先对客户进行科学的分层,如针对小微客户和高净值客户设计不同的产品组合和服务方式。对于小微客户,除了500多家分行提供的线下服务外,在线服务模式将得到加强。如果客户打开应用程序,他们可以选择适合自己的产品。对于高净值客户,更多的重点是一对一的服务,或个性化定制服务。这部分客户不仅要考虑资产的保值和增值,还要考虑税收和遗产继承等其他问题。”

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此外,张开慧还指出,从专业机构的角度来看,在什么时候为客户推荐产品也是非常重要的:“比如在最近的市场崩盘中,推荐避险产品更合适,这也是对客户负责的态度。”

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编辑谢欣

标题:每经记者专访银河金融产品总部总经理张凯慧:财富管理需求变得更多元化 券

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